ଯେତେବେଳେ ଜଣେ ନିବେଶକ ମ୍ୟୁଚୁଆଲ୍ ଫଣ୍ଡରେ ନିବେଶ କରନ୍ତି, ସେତେବେଳେ ସେ ଫଣ୍ଡର ‘ୟୁନିଟ୍’ (units) କିଣନ୍ତି ଏବଂ ପ୍ରତ୍ୟେକ ୟୁନିଟ୍ NAV (ନେଟ୍ ଆସେଟ୍ ଭାଲ୍ୟୁ ବା ନିଟ୍ ସମ୍ପତ୍ତି ମୂଲ୍ୟ) ଭାବରେ ଜଣାଶୁଣା। ଫଣ୍ଡର ସମ୍ପତ୍ତିର ମୋଟ ମୂଲ୍ୟକୁ ପ୍ରଚଳିତ ୟୁନିଟ୍ ସଂଖ୍ୟା ଦ୍ୱାରା ଭାଗ କରି NAV ଗଣନା କରାଯାଏ ଏବଂ ଏହା ପ୍ରତିଦିନ ପ୍ରକାଶିତ ହୁଏ। NAV ପରିବର୍ତ୍ତନଶୀଳ ଅଟେ ଏବଂ ଏହା ମୂଳ ସମ୍ପତ୍ତିର (underlying asset) କାର୍ଯ୍ୟଦକ୍ଷତା ଉପରେ ଆଧାର କରି ପ୍ରତିଦିନ ବଦଳିଥାଏ; ଯଦି ସମ୍ପତ୍ତିର ମୂଲ୍ୟ ବୃଦ୍ଧି ପାଏ ତେବେ NAV ମଧ୍ୟ ବୃଦ୍ଧି ପାଏ ଏବଂ ବିପରୀତ କ୍ଷେତ୍ରରେ ଏହା ହ୍ରାସ ପାଏ। ମ୍ୟୁଚୁଆଲ୍ ଫଣ୍ଡରେ ନିବେଶ ବଜାର ସମ୍ବନ୍ଧୀୟ ବିପଦ (market risk) ଅଧୀନରେ ଥାଏ; ମୂଳ ସମ୍ପତ୍ତିର ମୂଲ୍ୟ ହ୍ରାସ ପାଇପାରେ ଯାହା NAV ଉପରେ ନକାରାତ୍ମକ ପ୍ରଭାବ ପକାଇଥାଏ। ଯଦି କୌଣସି ବ୍ୟକ୍ତି ମ୍ୟୁଚୁଆଲ୍ ଫଣ୍ଡରେ ନିବେଶ କରନ୍ତି, ତେବେ ସେହି ବ୍ୟକ୍ତି ୟୁନିଟ୍ ଆକାରରେ ଫଣ୍ଡର ଆଂଶିକ ମାଲିକାନା ହାସଲ କରନ୍ତି। ମ୍ୟୁଚୁଆଲ୍ ଫଣ୍ଡ ଦୁଇ ପ୍ରକାରର ହୋଇଥାଏ: ସକ୍ରିୟ ଭାବେ ପରିଚାଳିତ (actively managed) ଏବଂ ନିଷ୍କ୍ରିୟ ଭାବେ ପରିଚାଳିତ (passively managed)। କେଉଁ ସମ୍ପତ୍ତି ଧରି ରଖିବାକୁ ହେବ କିମ୍ବା କେଉଁଟି ବିକ୍ରି କରିବାକୁ ହେବ, ସେ ସମ୍ବନ୍ଧୀୟ ନିଷ୍ପତ୍ତି ଫଣ୍ଡ ମ୍ୟାନେଜର ନିଅନ୍ତି; ଏହା ଯୋଜନାଗୁଡ଼ିକୁ ପୁଞ୍ଜି ବୃଦ୍ଧି (capital appreciation) କରିବାରେ ସାହାଯ୍ୟ କରେ। ଫଣ୍ଡ ମ୍ୟାନେଜର ଯୋଜନାର ନିବେଶ ଲକ୍ଷ୍ୟ ଉପରେ ଆଧାର କରି ସିକ୍ୟୁରିଟି ବାଛନ୍ତି। ସକ୍ରିୟ ଫଣ୍ଡ ବିଭିନ୍ନ ସମ୍ପତ୍ତି ଶ୍ରେଣୀରେ ନିବେଶ ପୋର୍ଟଫୋଲିଓକୁ ବିସ୍ତାରିତ (diversify) କରେ, ଯାହା ପାଇଁ ଗଭୀର ବିଶ୍ଳେଷଣ ଆବଶ୍ୟକ ହୁଏ; ଫଳସ୍ୱରୂପ ଏଥିରେ ଶୁଳ୍କ ଅଧିକ ହୋଇଥାଏ ଏବଂ କାରବାର ଖର୍ଚ୍ଚ ମଧ୍ୟ ବହୁତ ଅଧିକ ରହିଥାଏ। ଏଭଳି ଶୁଳ୍କ ଏବଂ କାରବାର ଖର୍ଚ୍ଚ ନିବେଶରୁ ମିଳୁଥିବା ଲାଭ ଉପରେ ପ୍ରଭାବ ପକାଇପାରେ। ନିଷ୍କ୍ରିୟ ଭାବେ ପରିଚାଳିତ ଫଣ୍ଡ ହେଉଛି ଏକ ଉପକରଣ ଯାହା କେଉଁଥିରେ ନିବେଶ କରାଯିବ ତାହା ନିର୍ଦ୍ଧାରଣ କରିବା ପାଇଁ ଏକ ବଜାର ସୂଚ